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黄金能否对冲风险 30年历史数据证明其避险地位

黄金能否对冲风险 30年历史数据证明其避险地位

  坚定的黄金看涨者有许多理由持有黄金,例如法定货币贬值和黄金作为货币单位的历史。其中最受欢迎的莫过于黄金在市场或政治危机中的避险作用。8月份,桥水基金的创始人Ray Dalio曾建议投资者将资产的5%-10%用于配置黄金以对冲不断增加的政治风险。宏观策略师Cameron Crise利用历史数据研究黄金在动荡期间是否为有效的对冲资产。

  首先,Crise研究风险厌恶和黄金价格之间的统计关系。以VIX指数作为衡量市场风险厌恶的指标,并进行一系列多元回归分析以确定股票波动率作为解释变量是否对黄金具有显著性。

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